股海求生?不,我只需要一支优势精选基金



钱皓频道VC视角解读互联网行业趋势

小米的股价会印证雷军的豪言壮志吗?经历了破发之后,股价快速回升。从一开始的嘲笑者众,到如今惊艳闭嘴。


股民们开始关心,怎么样才能乘上港股的顺风车,打新赚钱。如果打新打不到,那又该盘算怎么炒股赚钱,仿佛我们能听股民心里算盘打得啪啪响:这支股到底买?不买。买!不买?


也许,比起在股海中求生、焦虑到脱发,选择优质的投资基金是更好的“谋生出路”。

撰文 | 钱皓,平梦菲亦有贡献

排版 | 千亦


01

 

牛熊迭代,基金比个股更稳妥

 

2018年,对于股民来说注定是难熬的一年。年初A股迎来开门红,呈现稳中有升的“慢牛”行情,剧情伴随着中美贸易战的打响,斗转急下。熊出没,请注意。

 

在这样的情况下,散户往往难以判断个股的涨幅起落,下错注者比比皆是。

 

 

相较于国内以散户为主的情况,国外则恰恰相反,美国散户比例在70年发展历程里从93%降到11%,更多人选择委托基金公司进行投资管理。

 

那么问题来了,为什么比起投资个股,购买基金更受成熟投资者的青睐?在皓哥看来,无外乎以下两点。

        

基金本质是一揽子组合,化解个股波动风险


通俗来说,你可以把基金理解成是一种套餐,里面包含多支股票,这支涨一些,那支跌一些,“削峰填谷”之后,整体的风险就会比投资个股小很多。所以,这也就应了投资圈的那句著名的理论:“不要把鸡蛋放在同一个篮子里。”

 

 

同时,基金又是经过一定调查研究筛选的个股组合,处于劣势的个股就在这个过程中被淘汰出局。如此一来,基金像是上了“双重保险”,并非说其绝对没有风险,但至少波动的范围更能让人接受。

        

专业人做专业事,基金团队作战强于单兵小散


 “自古散户皆韭菜”,这虽然是句玩笑话,但不可否认的是,散户确实更容易吃亏。

 

 

一来,散户不具备专业团队的投研实力。估计没多少小散,真正搞得清楚企业如何估值,财报到底有哪些玄机。曾经有个搞笑的段子来形容A股小散:他看好京东,结果买了京东方,居然还赚钱了……这样的无知无畏,让散户置身于“任人宰割”的案板上,亏钱绝对是大概率。

 

二来,比起专业团队,散户缺乏可靠信源。大多数散户对于股票的了解仅限于媒体或社交圈内的交流,而基金经理及其研究团队的信息来源则更为广泛、可信度更高,包括上市公司高管拜访、券商深度调研、产业内专家交流等等。

 

入市有风险,投资需谨慎。这句话,虽说购买基金并非是件稳赚不赔的买卖,但也确实让那些在股市中“历经坎坷”的散户嗅到了更多希望。


02

 

背靠华夏

这支基金占据天时、地利

 

看到这里,相信不少读者会问:基金要怎么挑?

 

一方面,选头部,毕竟有知名度和口碑的背书,这支基金才更值得信赖;

另一方面,聚焦H股,估值低的还有不少稀缺优质标的,例如大家“中意”已久的腾讯、“新欢”小米等。

 

 

最近,皓哥关注到一支符合以上“双重标准”的基金——华夏优势精选股票型证券投资基金,既背靠华夏,又重点聚焦A+H股。

 

把握时点,它以跨市场视角精选A+H股龙头,两市互融,驱动稀缺优质个股的投资价值不断显现。

 

当前宏观经济进入新常态,中长期看好整体A股市场的投资机会。进入2018年以来,A股波动较大,投资者信心极度悲观,然而目前上证A股、中小板、创业板等多个估值均处于历史低位,安全边际较高,所以待宏观不确定性逐渐解除后会有估值修复的空间。 

H股则是在经历2017年的快速上涨后仍处于估值洼地,横向对比优势显著。与全球主要资本市场相比,香港市场的估值仅略高于俄罗斯市场,排名倒数第二,对全球投资者来说极具吸引力。同时,港币与美元挂钩,近年来美国开启加息周期,持有港币资产将有望获得一定额外的汇率“红利”。

 

 

综合考察,华夏优势精选基金利用“多因素选股模型”挑选优质个股、构建核心组合。

 

对于A股而言,选股标准有三。其一,精选大市值的优势个股,挖掘兼具成长性与防御性的股票;其二,精选高盈利能力的优势个股,以盈利能力驱动股票价格上涨;其三,精选估值相对行业平均水平偏低的个股,具备较高的安全边际。

 

对于H股而言,则主要挖掘大中盘、高增长的投资机会,并聚焦于科技、互联网、消费、受惠于供给侧改革的行业以及与新能源相关的周期材料行业。

 

 

可以说,科技创新、先进制造、消费升级、生物医药这四大主题,代表了新经济、代表了先进生产力、代表了未来行业发展趋势,这些赛道的布局很有前瞻性。

 

皓哥给大家举个例子,如果说赌对了赛道,行业整体增速涨十倍,赛道内的企业也容易涨十倍,反之如果市场每年下滑20%,还想指望公司保持每年一倍的增长,便需要自身先增长25%把行业下滑的20%对冲掉,再逆势涨一倍,抢占同业份额,这种难度可想而知。


03

 

 “赌”对操盘手,才能carry全场

 

有人说,基金之于投资者,就像自动档之于驾驶员,能让行驶过程更为平稳、安全、舒心。

 

不过,基金是否真的能够带来更多安全感,又取决于基金经理的能力。所以挑选可靠的基金,在一定程度上就像是投资创业公司,少不了要“赌人”。

 

当然,这里的“赌”并非依靠第六感,更多是从几个维度进行评判:一看从业年数,二看投资方法论以及历史业绩。

 

 

第一要义,优秀基金经理需要经历完整的经济周期。也就是说,在大盘好的时候赚钱并不意味着其真正精通个股的选取与配比,体验过完整的经济波动才能对整体有更为好的把控。

 

此次,华夏优势精选基金由李湘杰挂帅,纵观A股市场发展的近30年,基本是业内普遍将5年看作一个经济周期,算是见证过市场的大起大落。那么从业15年的他算是完整经历了3个周期。同时,李湘杰长期专注A股及海外市场,与遍布全球的研究机构、投资团队建立了广泛的业务交往,具有全球视野、信源优势尽显。

 

第二要义,有投资方法论的支撑,取胜几率才更高。虽说股市就像六月的天、说变就变,且尚无一套既定的理论揭示其波动规律,但是基于对市场的深刻认知,基金经理往往能够总结出自己的投资方法论,在一定程度上高效配置资产、实现基金净值的稳健增值。

 

  

从下图的历史业绩来看,李湘杰算是一位稳健增长型选手,且拥有国际视野+精通科技股投资经验。

 


04

 

结语

 

与其在股海中盲目拼杀,不如找位投资军师,为你保驾护航 。

 

(股市有风险,投资需谨慎)

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